Филиалы

Ответы на часто задаваемые вопросы в связи с реорганизацией группы компаний ОАО «Связьинвест»
в форме присоединения межрегиональных компаний (МРК) связи[1] к ОАО «Ростелеком» (Ростелеком)

1.       Каковы цели и задачи реорганизации?

Целью реорганизации является создание на базе Ростелекома интегрированного оператора, способного занять лидирующие позиции в каждом сегменте российского рынка телекоммуникаций.

Cоздание интегрированного оператора позволит значительно повысить конкурентоспособность объединенной компании за счет возможности предоставлять полный спектр услуг связи в национальном масштабе и устранения конфликта интересов среди компаний группы ОАО «Связьинвест».

Кроме того, реорганизация призвана обеспечить решение следующих задач:

• Реализовать операционные синергии от объединения компаний, в том числе
• Снижение капитальных затрат за счет сокращения расходов на строительство дублирующей инфраструктуры и возможности централизованной закупки оборудования
• Снижение административных и управленческих расходов за счет экономии масштаба, централизации управления и устранения дублирующих функций

По расчетам консультантов по стратегии McKinsey & Co. и Roland Berger, совокупная приведенная стоимость синергий может составить около 30 млрд. руб.

• Повысить гибкость принятия стратегических и управленческих решений благодаря сокращению количества уровней управления
• Повысить ликвидность акций объединенной компании за счет перевода всех миноритарных акционеров присоединяемых обществ, в том числе владельцев привилегированных акций, на единую акцию
• Повысить кредитный рейтинг и снизить стоимость заимствований за счет укрепления финансовой устойчивости и рыночных позиций объединенной компании

Ожидается, что достижение этих целей повлечет за собой значительный рост рыночной капитализации объединенной компании.

2.       В какие сроки завершится реорганизация?

Предполагается, что реорганизация завершится в конце февраля 2011 г., когда Федеральная Налоговая Служба России внесет записи в ЕГРЮЛ о прекращении деятельности присоединяемых к Ростелекому МРК, а акционеры МРК получат акции новых выпусков Ростелекома вместо акций МРК.

3.       Каким образом будет осуществляться присоединение ОАО «ЦентрТелеком» к Ростелекому?

Присоединение будет осуществлено в результате размещения дополнительных обыкновенных акций Ростелекома путем конвертации в них обыкновенных и привилегированных акций ОАО «ЦентрТелеком». Конвертация акций осуществляется в тот же день, когда происходит внесение записи в ЕГРЮЛ о прекращении деятельности ОАО «ЦентрТелеком».

4.       Что произойдет с активами и обязательствами ОАО «ЦентрТелеком» в результате его присоединения к Ростелекому?

В соответствии с законодательством и условиями договоров о присоединении, Ростелеком станет универсальным правопреемником ОАО «ЦентрТелеком» в отношении всех их активов, прав и обязательств. Таким образом, все имущество ОАО «ЦентрТелеком», договоры, стороной которых являются ОАО «ЦентрТелеком», в том числе трудовые соглашения, а также лицензии, частоты и ресурсы нумерации будут переоформлены на Ростелеком до даты присоединения или непосредственно после нее согласно требованиям законодательства.

Облигации ОАО «ЦентрТелеком», которые будут находиться в обращении на момент конвертации акций, будут конвертированы в облигации новых выпусков Ростелекома, размещаемых на условиях идентичных условиям соответствующих выпусков ОАО «ЦентрТелеком», с коэффициентом 1:1.

5.       Какой предполагается стратегия объединенной компании? Какие меры предпринимаются в настоящее время в рамках подготовки к созданию объединенной компании?

После завершения реорганизации Ростелеком станет одним из крупнейших телекоммуникационных операторов не только в России, но и на развивающихся рынках. Являясь безусловным лидером в сегменте услуг фиксированной телефонии, широкополосного доступа и межоператорских услуг, объединенная компания будет также одним из крупнейших игроков на рынке беспроводной связи в России.

Для решения поставленных стратегических задач реорганизации и в рамках Концепции реорганизации ОАО «Связьинвест», утвержденной Правительственной комиссией по транспорту и связи в мае 2009 г., начала реализовываться Программа реорганизации бизнеса группы компаний ОАО «Связьинвест», одним из ключевых проектов которой является разработка стратегии развития объединенной компании.

Формируемая стратегия развития предполагает постановку амбициозных целей по укреплению рыночных позиций, модернизации инфраструктуры, повышению эффективности деятельности и в конечном счете увеличению капитализации компании.

Для достижения таких целей предполагается реализовать ряд инициатив по развитию бизнеса, в том числе:

• Развитие услуг ШПД. Планируется усилить рыночные позиции в этом продуктовом сегменте на региональных рынках прежде всего за счет реализации единой стратегии развертывания сетей доступа, дифференцированной по типам географических и клиентских рынков. Также предполагается унификация продуктовых предложений и активное продвижение пакетов услуг (включая  телефонию и телевидение). Применяемый спектр технологий доступа будет включать волоконно-оптический доступ, беспроводный доступ (включая применение технологий CDMAи LTE), а также традиционный xDSL-доступ.
• Развитие новых услуг. В числе точек роста рассматриваются услуги платного телевидения, IT-услуги, услуги дата-центров. Планируется достижение существенных рыночных позиций в каждом секторе прежде всего за счет вывода на рынок новых сегментоориентированных продуктовых предложений.
  
  В части услуг платного телевидения предполагается развитие как самостоятельного продуктового предложения, так и активное продвижение пакетов с услугами ШПД на массовом сегменте рынка. Планируется развитие существующих технологий (IPTV и кабельное телевидение), а также выход на рынок услуг спутникового телевидения.
  
  В части IT-услуг предполагается вывести на рынок комплексные услуги системной интеграции и аутсорсинга IT-функции клиента, а также активно развивать текущий продуктовый портфель, основанный на особенностях, предлагаемых клиентам телекоммуникационных услуг (например, управление виртуальными сетями клиента). Целевыми сегментами рынка являются корпоративные клиенты федерального и регионального уровня, а также государственные структуры.
  
  В части услуг ЦОД планируется активно продвигать на рынок базовые инфраструктурные услуги хостинга и размещения оборудования. Одновременно предполагается создать продукты на базе более сложных управляемых услуг. Целевыми сегментами рынка являются корпоративные клиенты, государственные структуры и операторы связи. В качестве инфраструктурного решения планируется создание единого распределенного дата-центра за счет увеличения коммерческих мощностей на существующих объектах и строительства новых с соблюдением международных стандартов качества.
• Развитие мобильного бизнеса. Планируется создать четвертого мобильного оператора путем консолидации существующих активов Группы и интеграции группы компаний Скай Линк. Такой оператор будет иметь федеральное покрытие с учетом лицензий Группы на частоты в диапазоне 2,3-2,4 ГГц. Основной задачей будет развитие услуг беспроводного доступа на базе технологий CDMAи LTE, а также органический рост в секторе голосовых услуг, в том числе на основе технологии GSM. Предусматривается дальнейшая интеграция фиксированного и мобильного бизнеса объединенной компании, позволяющая вывести на рынок конвергентные услуги, прежде всего в области передачи данных.
  Развитие традиционного бизнеса. Планируется обеспечить органический рост доходов за счет унификации продуктового предложения, применения IP-технологий для предоставления голосовых услуг, организации единых бизнес-процессов работы с оттоком и активных продаж. Одновременно предполагается усилить позиции в оптовом сегменте рынка, включая доступ к магистральным интернет-каналам и контент-ресурсам за счет полной централизации бизнес-модели и организации централизованного взаимодействия с крупнейшими контрагентами по всему спектру услуг.
  Развитие в корпоративном секторе рынка. Первоочередной инициативой в рамках стратегии является усиление позиций в сегменте крупнейших клиентов федерального уровня. Для решения этой задачи планируется наряду с формированием единого продуктового предложения на базе существующих и новых услуг в федеральном масштабе, организовать централизованные процессы продаж и обслуживания клиентов в соответствии с лучшими отраслевыми практиками. Планируется, что объединенная компания будет основным поставщиком услуг для государственных структур всех уровней управления.

Для реализации указанных инициатив планируются системные улучшения в функциональных направлениях деятельности, включая:

• унификацию портфеля брендов;
• внедрение сегментно-географической структуры управления с высокой степенью централизации функций;
• развитие сетей NGN;
• опережающее развитие транспортных сетей;
• унификацию IT-архитектуры;
• создание единого распределенного центра обслуживания вызовов;
• оптимизацию сети точек продаж и обслуживания.

6.       Какой предполагается дивидендная политика объединенной компании?

Дивидендная политика объединенной компании будет аналогична текущей дивидендной политике Ростелекома, что соответствует корпоративным стандартам крупнейших российских компаний: не менее 5 процентов чистой прибыли по итогам года распределяется между держателями обыкновенных акций, не менее 10 процентов чистой прибыли по итогам года распределяется между держателями привилегированных акций.

В будущем по решению акционеров и по мере изменения финансового положения компании возможно внесение изменений в дивидендную политику. 

7.       Будут ли реорганизуемые общества выплачивать дивиденды за 2010 г.?

25 мая 2010 г. Координационный совет ОАО «Связьинвест» рекомендовал Советам директоров реорганизуемых обществ выплатить акционерам промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2010 г. 

Размер дивидендов предлагается установить на уровне 15% чистой прибыли соответствующей компании за 9 месяцев 2010 г. по обыкновенным акциям и на уровне 10% - по привилегированным акциям.

Дата закрытия реестров для целей выплаты дивидендов будет установлена после окончания выкупа акций по требованию акционеров.

Прогнозируется, что чистая прибыль реорганизуемых обществ за 9 месяцев 2010 г. значительно превысит объем их прибыли за весь 2009 г.

Вопрос о выплате дивидендов Ростелекомом за весь 2010 г. будет рассмотрен на ГОСА Ростелекома в 2011 г. Дивиденды реорганизуемых МРК за весь 2010 г. выплачиваться не будут, поскольку предполагается, что деятельность таких МРК будет прекращена в конце февраля 2011 г. в результате присоединения к Ростелекому.

8.       Каким образом рекомендуется голосовать акционерам, желающим предъявить свои акции к выкупу реорганизуемым обществам после ГОСА?

Для акционеров, желающих предъявить свои акции к выкупу по цене, определенной Советами директоров реорганизуемых обществ, оптимальным решением представляется неучастие в общем собрании акционеров.

Поскольку право предъявить акции к выкупу возникает только в том случае, когда решение о реорганизации принято необходимым количеством голосов, акционеры, желающие предъявить свои акции к выкупу, должны быть заинтересованы в том, чтобы решение о реорганизации было принято. Не только голосование против реорганизации, но и участие в ГОСА акционеров, желающих предъявить свои акции к выкупу, снизит вероятность принятия такого решения.

Это связано с тем, что согласно требованиям законодательства, три четверти голосов владельцев обыкновенных и привилегированных акций, необходимых для принятия решения о реорганизации, будут рассчитываться от общего количества акционеров, участвующих в собрании, безотносительного того, участвовали ли они в голосовании по вопросу о реорганизации.

При этом, предъявляя свои акции к выкупу, акционеры должны принимать во внимание, что в случае выкупа у них акций они теряют право на получение промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2010 года, выплата которых была рекомендована Координационным советом ОАО «Связьинвест» Советам директоров реорганизуемых обществ. 

Размер дивидендов предлагается установить на уровне 15% чистой прибыли соответствующей компании за 9 месяцев 2010 года по обыкновенным акциям и на уровне 10% - по привилегированным акциям. Дата закрытия реестров для целей выплаты дивидендов будет установлена после окончания выкупа акций по требованию акционеров.

9.       Что будет происходить с неприсоединившимися МРК?

Предполагается, что в случае, если акционеры любой из МРК не примут решение о реорганизации в форме присоединения к Ростелекому, после завершения присоединения остальных МРК Ростелеком разместит дополнительную эмиссию акций, которые будут оплачиваться акциями неприсоединившейся МРК.

В рамках такой дополнительной эмиссии ОАО «Связьинвест» и, возможно, другие акционеры неприсоединившейся МРК внесут свои акции МРК в уставный капитал Ростелекома, в результате чего Ростелеком станет контролирующим акционером неприсоединившейся МРК.

Предполагается, что в дальнейшем Ростелеком постепенно увеличит свою долю в МРК, используя инструменты, доступные в рамках российского законодательства. На определенном этапе планируется рассмотреть вопрос о делистинге МРК.

После того, как доля Ростелекома в МРК превысит определенный порог, вопрос о реорганизации МРК в форме присоединения к Ростелекому может быть вновь вынесен на собрание акционеров МРК и Ростелекома.

10.   Кто имеет право принимать участие в голосовании по вопросу о реорганизации? Сколько голосов акционеров необходимо для принятия решения о реорганизации на собрании акционеров?

В соответствии со статьей 32 ФЗ «Об акционерных обществах», право принимать участие в голосовании по вопросу о реорганизации имеют владельцы обыкновенных и привилегированных акций реорганизуемых обществ на дату составления списка акционеров ОАО «ЦентрТелеком», имеющих право на участие в общем собрании акционеров 6 мая 2010 года.

Из п. 4 ст. 49 ФЗ «Об акционерных обществах» следует, что решение по вопросу о реорганизации принимается большинством в три четверти голосов владельцев обыкновенных и привилегированных акций, принимающих участие в собрании акционеров, в том числе тех участников общего собрания, которые не приняли участие в голосовании по вопросу о реорганизации.   

11.   В какой форме будет проводиться голосование по вопросу о реорганизации?

Согласно решению Совета директоров ОАО «ЦентрТелеком», годовое общее собрание акционеров, в повестку дня которого включен вопрос о реорганизации, будет проводиться в форме собрания, то есть совместного присутствия акционеров 25 июня 2010 года.

Предусмотрена также возможность голосования путем направления заполненных бюллетеней на почтовые адреса, указанные в бюллетенях. Для целей определения кворума и подведения итогов голосования заполненные бюллетени должны быть получены обществом не позднее чем за 2 дня до проведения собрания акционеров.

Согласно п. 2 ст. 60 ФЗ «Об акционерных обществах», бюллетени для голосования рассылаются или выдаются под роспись обществом акционерам, имеющим право на участии в общем собрании, не позднее чем за 20 дней до проведения общего собрания.

Для владельцев АДР реорганизуемых обществ предусмотрена отдельная процедура голосования при посредничестве ProxyServicesCorporation, банка-депозитария J.P. MorganChaseBankи банка-кастодиана ЗАО «ИНГ-Банк (Евразия)»,  которая описана на сайтах реорганизуемых обществ.

12.   На какую дату составляется реестр акционеров МРК для целей конвертации принадлежащих им акций в акции Ростелекома? Какие действия необходимо предпринять для конвертации акций?

В соответствии с законодательством и договорами о присоединении, список акционеров МРК, акции которых будут конвертированы в обыкновенные акции Ростелекома, составляется на дату присоединения. В дату присоединения будет внесена записи в ЕГРЮЛ о прекращении деятельности соответствующей МРК и осуществлена конвертация акций.

Конвертация акций и учет прав на них осуществляется депозитариями и регистраторами самостоятельно. Таким образом, дополнительных действий акционерам присоединяемых обществ предпринимать не потребуется.

13.   Какие акции получат владельцы привилегированных акций реорганизуемых компаний?

Конвертация привилегированных акций присоединяемых обществ будет производиться в обыкновенные акции Ростелекома. Это позволит значительно повысить ликвидность обыкновенных акций Ростелекома и оптимизировать структуру капитала объединенной компании.

Привилегированные акции Ростелекома не будут конвертированы в обыкновенные акции Ростелекома.

14.   Каким образом защищены права акционеров, которые проголосовали ПРОТИВ по вопросу о реорганизации, воздержались, или не смогли принять участие в голосовании?

В соответствии с п. 1 ст. 75 ФЗ «Об акционерных обществах», акционеры реорганизуемых обществ, голосовавшие против реорганизации или не принимавшие участие в голосовании по вопросу о реорганизации, вправе требовать от общества выкупа всех или части принадлежащих им акций. При этом такой выкуп осуществляется по цене, определенной Советом директоров общества, но не ниже рыночной стоимости, определенной независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций.

При этом, согласно п. 5 ст. 76 ФЗ «Об акционерных обществах», общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов общества на дату принятия решения о реорганизации. В случае, если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом с учетом установленного выше ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям.

В случае, если акционер присоединяемого общества не подал требование о выкупе принадлежащих ему акций в сроки, установленные законодательством, он будет иметь возможность продать свои акции на рынке или конвертировать их акции Ростелеком на одинаковых условиях с остальными акционерами МРК в дату присоединения.

Акционерам, воздержавшимся при голосовании по вопросу о реорганизации, право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций не предоставляется.

15.   На какую дату составляется реестр акционеров, имеющих право предъявить акции к выкупу? Когда и каким образом можно предъявить свои акции к выкупу и когда будет осуществлен выкуп?

В соответствии с п. 2 ст. 75 ФЗ «Об акционерных обществах», список акционеров, имеющих право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций, составляется на основании данных реестра акционеров общества на день составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (даты составления такого списка лиц по каждому из реорганизуемых обществ см. выше).

Сроки предъявления и выкупа акций приведены в таблице ниже.

[1] Требование акционера общества о выкупе принадлежащих ему акций должно быть предъявлено не позднее 45 дней с даты принятия решения о реорганизации общим собранием акционеров общества. Акционер имеет право в любой момент в пределах 45 дней отозвать свое требование о выкупе путем направления обществу извещения в произвольной форме.

[2] Не позднее 50 дней с даты принятия решения о реорганизации отчет об итогах предъявления акций к выкупу должен быть утвержден советом директоров  реорганизуемого общества.

[3] По истечении срока предъявления требований о выкупе акций общество обязано в течение 30 дней выкупить акции общества у акционеров, предъявивших в установленном порядке требования о выкупе.

16.   Какими правами обладают акционеры, которые приобрели акции после даты закрытия реестров?

Инвесторы, купившие акции ОАО «ЦентрТелеком» после даты составления списка лиц, имеющих право участия в ГОСА, не будут иметь право голоса на ГОСА и не будут иметь права предъявить акции к выкупу по цене, определенной Советом директоров.

Такие инвесторы могут продать акции на рынке, либо держать акции до даты присоединения, когда их акции будут конвертированы наряду с акциями других акционеров в акции объединенной компании в порядке и на условиях, установленных соответствующим договором о присоединении.

17.   Каким образом рассчитывались коэффициенты конвертации для целей присоединения? Каким образом определялась стоимость акций для целей выкупа акций у акционеров? Почему стоимость одной обыкновенной и одной привилегированной акции для целей выкупа равны?

Расчет стоимости акций для целей конвертации

Коэффициенты конвертации рассчитывались путем деления рыночной стоимости одной обыкновенной акции Ростелекома на рыночную стоимость одной обыкновенной и одной привилегированной акции каждой из МРК с округлением результата до трех знаков после запятой.

Рыночная стоимость акций Ростелекома и МРК была рассчитана независимым оценщиком ООО «Эрнст энд Янг - оценка» (далее – «Оценщик»). Оценка проводилась без учета предполагаемых экономических эффектов от объединения.

При определении стоимости акций Оценщик использовал:

• метод дисконтирования прогнозных денежных потоков компаний в рамках доходного подхода
• метод биржевых котировок оцениваемой компании в рамках сравнительного подхода.

Результаты применения двух подходов были взвешены с одинаковыми коэффициентами 0,5 для получения итогового результата. По мнению оценщика, взвешивание результатов с коэффициентами 0,5 является наиболее справедливой методологией, поскольку обеспечивает одинаковый вес фундаментальному подходу к оценке (метод дисконтированных денежных потоков) и мнению инвесторов относительно справедливой стоимости компаний (метод биржевых котировок).

Стоимость одной обыкновенной акции рассчитывалась без учета премии за контроль, таким образом, стоимость акций, принадлежащих ОАО «Связьинвест», идентична стоимости акций других акционеров МРК и Ростелекома. 

Стоимость одной привилегированной акции оценивалась с дисконтом к стоимости одной обыкновенной акции в размере 21,4%, что соответствует среднему дисконту рыночных котировок одной привилегированной акции к одной обыкновенной акции МРК за 4 квартал 2009 г. По данным авторитетного аналитического агентства MergerStat, такой дисконт также приблизительно соответствует историческому дисконту за неучастие в корпоративном управлении, рассчитанному на основе данных по сделкам слияний и поглощений во всем мире с 2000 по 2009 г. Дисконт обусловлен тем, что привилегированные акции не предоставляют их держателям права участвовать в корпоративном управлении компанией, за исключением ограниченного числа случаев.

Расчет стоимости акций для целей выкупа

Для определения стоимости акций для целей выкупа Оценщик  скорректировал стоимость одной обыкновенной акции на дисконт в размере 21,4%, в результате чего стоимость одной обыкновенной акции стала равна стоимости одной привилегированной акции. Допущение о равенстве стоимостей обыкновенных и привилегированных акций основано на понимании того, что в случае реорганизации общества для акционера, проголосовавшего против данного решения и предъявившего свои акции к выкупу, утрачивается потенциальная возможность каким-либо образом влиять на дальнейшие стратегические и операционные решения компании. Таким образом, объем прав по обыкновенной акции в момент предъявления к выкупу соответствует объему прав по привилегированной акции. Дополнительно, Оценщиком была скорректирована рыночная стоимость одной обыкновенной и одной привилегированной акции на скидку за низкий уровень ликвидности в размере 9,0%. 

Более подробную информацию о методологии, допущениях и результатах оценки можно найти в отчетах об оценке, с которыми можно ознакомиться, направив соответствующий запрос специалистам по связям с инвесторами МРК и Ростелекома, контактные данные которых приведены ниже.

Коэффициенты конвертации и цены выкупа обыкновенных и привилегированных акций

18.   Будут каким-либо образом приостанавливаться или ограничиваться торги акциями ОАО «ЦентрТелеком»? Каким образом будут осуществляться торги акциями ОАО «ЦентрТелеком» после проведения ГОСА?

Акции ОАО «ЦентрТелеком»

Торговля после годового общего собрания будет проводиться в обычном режиме вплоть до даты присоединения, когда акции ОАО «ЦентрТелеком» будут конвертированы в акции Ростелекома (планируется в феврале 2011 г.), а в ЕГРЮЛ внесены записи о прекращении деятельности ОАО «ЦентрТелеком». Конвертация осуществляется в пределах одного дня.

Акции Ростелекома, находящиеся в обращении в настоящий момент

Торги акциями и депозитарными расписками не будут приостановлены ни после годового собрания акционеров, ни в момент конвертации акций ОАО «ЦентрТелеком» в акции Ростелекома нового выпуска

Акции Ростелекома нового выпуска  

Акции Ростелекома нового выпуска, размещаемые путем конвертации в них акций ОАО «ЦентрТелеком», не будут допущены к торгам до момента регистрации ФСФР отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Регистрация отчета осуществляется в течение 14 дней с момента подачи отчета в ФСФР, таким образом, акции нового выпуска Ростелекома начнут торговаться в конце февраля 2011 г. При этом такие акции:

• на РТС будут торговаться совместно с акциями предыдущих выпусков с момента допуска к торгам;
• на ММВБ будут в течение 3-х месяцев торговаться отдельно от акций предыдущих выпусков, после чего будут объединены с ними;

Депозитарные расписки на новые акции Ростелекома будут торговаться сразу после конвертации (на внебиржевом рынке).

19.   Как будут обеспечены права держателей депозитарных расписок на акции ОАО «ЦентрТелеком» при реорганизации?

Держателям депозитарных расписок ОАО «ЦентрТелеком» планируется предоставить возможность получить на выбор обыкновенные акции Ростелекома или депозитарные расписки на акции Ростелекома при реорганизации. Механизм получения такими акционерами депозитарных расписок Ростелекома в настоящий момент прорабатывается, о результатах проработки владельцам депозитарных расписок ОАО «ЦентрТелеком» будет сообщено в ближайшее время. 

20.   Какие мероприятия проводятся в период между ГОСА и конвертацией акций?

После проведения ГОСА реорганизуемых обществ в июне 2010 г. и до конвертации акций ОАО «ЦентрТелеком» в акции Ростелекома в феврале 2011 г. планируется проведение следующих мероприятий:

• Прием требований о выкупе и выкуп акций, принадлежащих акционерам, не принимавших участие в голосовании по вопросу о реорганизации или проголосовавших против по данному вопросу
• Проведение Совета директоров Ростелекома для одобрения дополнительных выпусков обыкновенных акций, размещаемых путем конвертации в них обыкновенных и привилегированных акций ОАО «ЦентрТелеком»
• Уведомление кредиторов о праве требовать досрочного прекращения обязательств в судебном порядке в соответствии со ст. 60 Гражданского кодекса РФ и досрочное исполнение долговых обязательств, в случае принятия судами соответствующих решений
• Подготовка и регистрация проспекта дополнительных выпусков обыкновенных акций Ростелекома и самих дополнительных выпусков
• Подготовка и регистрация выпусков облигаций Ростелекома, размещаемых путем конвертации в них облигаций ОАО «ЦентрТелеком»
• Налоговая проверка ОАО «ЦентрТелеком»
• Начало переоформления договоров и контрактов ОАО «ЦентрТелеком» на Ростелеком, а также лицензий, радиочастот и ресурсов нумерации

21.   Будет ли осуществляться листинг акций объединенной компании на зарубежных биржевых площадках? Каковы планы в отношении программы американских депозитарных расписок ОАО «Ростелеком» после реорганизации?

В настоящее время американские депозитарные расписки торгуются на внебиржевом рынке (OTC – overthecounter) в рамках программы ADRпервого уровня. В ближайшее время уровень программы изменять не планируется.

После реорганизации планируется провести листинг депозитарных расписок Ростелекома на Лондонской Фондовой Бирже (LSE – LondonStockExchange). Ожидается, что листинг на LSEобеспечит наибольший спрос и высокую ликвидность распискам Ростелекома, поскольку на этой площадке присутствует большинство инвесторов в бумаги российских эмитентов.

Перечень и сроки мероприятий для проведения листинга на LSEв настоящий момент находятся в стадии проработки.   

22.   Возникает ли необходимость уплаты налогов при конвертации акций и при предъявлении акций в выкупу?

В соответствии со ст. 277 и ст. 217 Налогового Кодекса РФ, при реорганизации общества у акционеров общества не образуется прибыль, учитываемая для целей налогообложения.

В случае продажи акций по цене выкупа налогооблагаемая база для целей расчета налога на прибыль будет рассчитана, исходя из цены, по которой акционер ранее приобрел предъявляемые им к выкупу акции. Необходимость уплаты налога на прибыль возникает в случае, если цена выкупа превышает цену приобретения. Соответствующую налоговую декларацию акционер должен будет подать самостоятельно.

23.   Как акционер узнает, что ему начислены акции Ростелекома? Куда ему можно обратиться, чтобы убедиться в том, что акции начислены?

Узнать о получении акций на счет акционер сможет в офисах регистратора Ростелекома или  обратившись с соответствующим запросом в депозитарий, осуществляющий обслуживание акций Ростелекома.

24.   Где можно получить дополнительную информацию о реорганизации?

По всем дополнительным вопросам Вы можете обращаться к специалистам по связям с инвесторами МРК и Ростелекома, контактные данные которых указаны ниже.

 [1] ОАО «ЦентрТелеком», ОАО «СЗТ», ОАО «ЮТК», ОАО «ВолгаТелеком», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Дальсвязь» и ОАО «Дагсвязьинформ»